第两千五百六十九章 量化交易

第两千五百六十九章 量化交易 (第2/2页)

比如为了避免自身订单给市场带来冲击，可以将交易分为冰山订单，隐藏订单这类减少冲击类订单，也可以进行大宗的静默加仓型订单，或者编列出交易量加权平均价格算法和时间加权平均价格算法等交易执行类订单，将自己的交易行为通过价格算法和时间算法隐藏在诸多的交易当中，避免交易数量和价格临时性突然变化，让交易曲线变得平滑均匀。
　　
　　还有一些比较流氓的搞法，比如后世最常见的高频交易。
　　
　　高频交易属于快速执行类交易，当市场上有极为短暂的机会出现时，能够第一时间得知并从中获利，整个交易的过程可能只需要不到一毫秒的时间，一般都采用日内回转交易、套利对冲交易，混合对冲交易作为操作的手段。
　　
　　日内回转交易就是对同一证券品种或与其衍生品间进行头寸相反的一次或多次交易，其中对于库存股“T+0”策略，上述策略主要表现在同一股票上且盘后具有持仓，就是抓住股票在一日内的微小波动赚小差价。
　　
　　套利交易则是在相关品种，例如ETF成分股和ETF之间，进行快速集中的对冲交易，利用两者之间的微小波动赚小差价。
　　
　　混合对冲则是综合考虑股票、融资融券和ETF申赎在所有标的上同时买卖双向头寸，实现跨品种套利或者调仓。
　　
　　不管采用什么手段，其目的都是以降低市场冲击成本或者以套利和对冲为目的，这些本来也是正常的证券市场的分析和交易思路。
　　
　　但是加入自动高频交易后，情况就发生了变化了。
　　
　　高频交易的就是利用计算机算法和高速数据传输技术，在金融市场上进行快速交易。
　　
　　通过利用电子交易平台和高速计算机系统，以微秒级的速度对金融资产进行买卖，从而实现利润的获取。其核心在于利用计算机算法进行交易决策，并以极高的速度执行；通过市场中快速价格波动和交易机会来执行大量交易获取利润。
　　
　　高频交易理想化的设计目的，是用极大的交易量抓住微薄利润率，由于交易速度非常快，利润可以在短时间内积少成多。
　　
　　迅速识别市场中的价格差异、套利机会和流动性需求，利用快速执行和高度自动化的能力，几乎在发现的同时就完成交易。
　　
　　这种快速反应能力使得高频交易者能够在市场中获得更好的交易价格，并且能够在价格变动之前迅速退出或调整仓位。
　　
　　这里边有很多赚钱的门道。
　　
　　比如有一种交易叫做流动性回扣交易，交易所会向那些能够提供市场流动性的交易者支付一定的回扣，以鼓励他们在市场中进行更多的交易活动。
　　
　　在流动性回扣交易中，交易所通常会将交易者分为两类：流动性提供者和流动性获取者。
　　
　　流动性提供者是指那些通过限价单在市场中提供流动性的交易者，他们通常会在市场中挂出买卖单，等待其他交易者来接单。
　　
　　而流动性获取者则是指那些通过市价单在市场中获取流动性的交易者，他们通常会直接吃掉市场中的买卖单。
　　
　　在这种交易策略中，交易所通常会向流动性提供者支付一定的回扣，而向流动性获取者收取一定的交易费用。